相比于國內(nèi)市場中白酒、葡萄酒的銷售波動，啤酒業(yè)更顯穩(wěn)健一面。

　　2023年上半年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國啤酒業(yè)表現(xiàn)最佳——無論是產(chǎn)能、營收還是利潤，都超過了酒業(yè)平均水平，成為當(dāng)年度最具活力的酒種。但是另一方面，國際啤酒巨頭則似乎表現(xiàn)不佳。

　　國產(chǎn)啤酒成為最優(yōu)酒種?

　　數(shù)據(jù)顯示，2023年1-12月，中國啤酒累計產(chǎn)量為3555.5萬千升，累計增長0.3%。這是自2020年我國啤酒業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能止跌回升之后的第三年，雖然增長幅度較小，但依然實(shí)現(xiàn)了正向增長。

　　當(dāng)年度上半年，我國啤酒增速更高——據(jù)統(tǒng)計，2023年1-7月，全國規(guī)模以上啤酒企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量2331萬千升，同比上漲4.9%;累計完成銷售收入1239億元，同比增長13.6%;累計實(shí)現(xiàn)利潤總額185億元，同比增長21.8%。

　　從各個指標(biāo)來看，無論是2023年上半年還是全年，啤酒行業(yè)都表現(xiàn)出了較高的發(fā)展性，優(yōu)于其他酒種。

　　那么，企業(yè)層面表現(xiàn)如何?

　　珠江啤酒發(fā)布的業(yè)績快報顯示：2023年該公司營收53.78億元，相較上年同期的49.28億元，同比增長9.13%，凈利潤6.25億元，同比增長4.43%，2022年同期為5.98億元，基本每股收益0.28元。

　　重慶啤酒方面，根據(jù)企業(yè)發(fā)布的信息，2023年，在分外復(fù)雜的市場情況下，公司仍然保持了增長態(tài)勢，2023年銷量優(yōu)于行業(yè)水平，同比增長4.93%，得益于多元化的品牌組合及有效的定價策略，公司營業(yè)總收入增長5.53%。

　　青島啤酒2023年前三季度營收、凈利潤分別同比增長6.42%、15.02%，華潤啤酒同年上半年營收、凈利潤則分別同比增長13.6%、22.28%。

　　據(jù)燕京啤酒披露，預(yù)計2023年該公司實(shí)現(xiàn)凈利潤5.75億元-6.85億元，同比增長63.22%-94.44%，上年同期盈利3.5億元。

　　燕京啤酒解釋稱，2023年，公司圍繞內(nèi)部十四五發(fā)展規(guī)劃，不斷強(qiáng)化總部職能，通過持續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)、營銷、市場和供應(yīng)鏈等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的變革，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營效益、運(yùn)營效率和發(fā)展質(zhì)量的同步提升，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自2020年跌入谷底后，啤酒行業(yè)無論是產(chǎn)能還是銷量，均實(shí)現(xiàn)了觸底反彈，這也意味著整個行業(yè)進(jìn)入了新一輪的發(fā)展周期。

　　國際啤酒巨頭在這一年度表現(xiàn)如何?

　　根據(jù)百威亞太發(fā)布的信息，2023年實(shí)現(xiàn)銷量927.67萬千升，同比增長4.83%(內(nèi)生增長4.6%);實(shí)現(xiàn)收入68.56億美元，同比增長5.84%(內(nèi)生增長11.1%);實(shí)現(xiàn)凈利潤8.52億美元，同比下降6.68%。

　　為何國際巨頭與國產(chǎn)巨頭表現(xiàn)出了不同的發(fā)展?fàn)顟B(tài)?百威亞太為何在銷量提升的同時，卻出現(xiàn)了凈利下滑?

　　國際巨頭在中國市場依然強(qiáng)勁?

　　不只是百威亞太的利潤有明顯下滑，其他國際巨頭也有類似情況。

　　數(shù)據(jù)顯示，2023年度，喜力集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入363.75億歐元，同比增長4.90%;實(shí)現(xiàn)凈收入303.62億歐元，同比增長5.72%;實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤32.29億歐元，同比下降24.61%;實(shí)現(xiàn)凈利潤23.04億歐元，同比下降14.09%。稀釋后每股收益4.09歐元，同比下降12.3%。

　　也就是說，喜力集團(tuán)也如同百威亞太一樣，在實(shí)現(xiàn)了收入增長的同時，卻出現(xiàn)了利潤下降的情況，那么，這是否代表整體市場情況有變?

　　分開來看，喜力集團(tuán)在全球各大主要市場都呈下降趨勢，這似乎與整體啤酒消費(fèi)受阻有關(guān)——2023年度，喜力集團(tuán)在美洲市場下降0.11%(有機(jī)下降0.1%);亞太地區(qū)同比下降10.42%(有機(jī)下降10.4%);歐洲市場同比下降5.91%(有機(jī)下降5.4%)。

　　但是，如果具體到喜力的主品牌上，則呈上升趨勢：2023年度，主品牌喜力啤酒實(shí)現(xiàn)銷量563萬千升，同比增長2.55%(有機(jī)增長2.5%)。其中，亞太地區(qū)銷量114萬千升，同比增長20.0%(有機(jī)增長20.0%)。

　　也就是說，喜力集團(tuán)之所以出現(xiàn)營收增長而利潤下降，可能與其調(diào)整集團(tuán)旗下的品系有關(guān)，其主品牌呈增長狀態(tài)。

　　作為主要針對亞洲市場的百威亞太，實(shí)際上在亞太地區(qū)各個市場的表現(xiàn)也不盡相同。

　　根據(jù)百威亞太的官方說法，凈利潤下降是受到韓國的非基礎(chǔ)關(guān)稅撥備影響，銷量增長主要受中國及印度市場的增長支持。

　　具體來看，2023年度百威亞太在中國市場的銷量增長達(dá)到4.3%，其中，高端及超高端產(chǎn)品收入均達(dá)到雙位數(shù)增長，帶動2023全年營收和獲利均錄得雙位數(shù)增長，百威亞太認(rèn)為，其在中國市場的表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。

　　與國產(chǎn)啤酒產(chǎn)業(yè)的增長同步，百威亞太在中國市場也呈現(xiàn)了較好的狀態(tài)，之所以利潤下降，更多是受到亞洲其他區(qū)域市場的影響。

　　綜合來看，無論是喜力主品牌還是百威亞太，在中國市場上都呈增長態(tài)勢，這與國產(chǎn)啤酒的發(fā)展趨勢基本一致，也就是說啤酒巨頭并未在中國市場明顯掉隊。

　　巨頭遭遇更年期?

　　盡管2023年在中國市場的發(fā)展數(shù)據(jù)尚可，但這并不意味著國際巨頭依然保持了狀態(tài)。

　　百威是較早進(jìn)入中國市場的老牌啤酒企業(yè)，1995年，百威母公司Anheuser-Busch在武漢投資成立外資啤酒廠。

　　到了2019年，百威英博集團(tuán)將亞洲區(qū)業(yè)務(wù)單獨(dú)拆分出來進(jìn)行運(yùn)營，成立了“百威亞太”，并于同一年在中國香港上市。

　　早期百威憑借著國際化的品牌背景，一度占據(jù)中國高端啤酒市場的半壁江山。但2014年后，國內(nèi)啤酒市場逐漸飽和，啤酒行業(yè)進(jìn)入總產(chǎn)能、銷量相對下降的階段。為了突破困境，國產(chǎn)啤酒品牌也紛紛走上以價取勝的路線，即高端化。

　　這使得原本被國際巨頭占據(jù)的高端領(lǐng)域，格局開始變化。在國產(chǎn)高端產(chǎn)品的沖擊之下，國際巨頭固有的陣地開始松動。

　　根據(jù)Euromonitor，百威亞太中國高端市占有率在2015年時將近50%，而到了2020年，已經(jīng)下滑到42%左右，且下滑趨勢還在持續(xù)。

　　根據(jù)全球的綜合性品牌咨詢公司英圖博略(Interbrand)所推出的“2023年全球最具價值品牌100強(qiáng)”榜單，百威品牌排名有所下滑，從2022年的第44位跌至第61位，品牌價值同比下降16%。

　　浦銀國際發(fā)布的研報，下調(diào)了百威2023-25年的盈利預(yù)期。認(rèn)為其中長期增長邏輯不如中國啤酒企業(yè)。

　　這份研報的主要依據(jù)之一，在于百威亞太高端與超高端產(chǎn)品的銷量占比已達(dá)到50%以上，未來，高端化帶來的邊際利潤率擴(kuò)張效應(yīng)相對較弱。

　　一邊是高端產(chǎn)品受到?jīng)_擊，另一邊傳統(tǒng)的淡啤也在下滑，甚至2023年底，其淡啤的銷量跟2022年的同期相比，每周仍出現(xiàn)暴跌3成的危機(jī)。

　　此外，作為扎根中國市場多年的國際品牌，百威并未達(dá)到區(qū)域市場的平衡發(fā)展——相關(guān)調(diào)研顯示，百威在福建、湖北、浙江擁有市占率，分別達(dá)58%、58%、31%，而在包括重慶、四川以及云南等西南地區(qū)，百威的市場占有率均低于其他品牌。

　　百威亞太首席執(zhí)行官楊克坦承，公司在全面分銷方面依然較為落后。業(yè)內(nèi)則認(rèn)為，過去，百威的渠道網(wǎng)絡(luò)過于倚重一二線城市的夜場，對于三四線市場的其他渠道不夠重視。

　　這意味著，在高端市場受到?jīng)_擊、生產(chǎn)成本與營銷成本高企的當(dāng)下，國際巨頭如何適應(yīng)中國市場的新變化，還需要做出更多的努力。